財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動過程中，由于受各 種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性， 從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險客觀存在于 企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。地勘單位興辦的企業(yè)以 及地勘事業(yè)單位在企業(yè)化經(jīng)營過程中，面對紛繁復(fù)雜的市 場競爭，財務(wù)風(fēng)險不可避免。財務(wù)風(fēng)險的存在，無疑會對 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，對地勘單位財務(wù)風(fēng)險 的現(xiàn)狀、成因及其防范措施進行探討，以期降低風(fēng)險、提高 效益就顯得十分必要。
1.1財務(wù)風(fēng)險管理的含義
財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識其所面臨的財務(wù) 風(fēng)險的基礎(chǔ)上，采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類 風(fēng)險加以預(yù)測、識別、預(yù)防、控制和處理，以最低成本確保 企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活 動。財務(wù)風(fēng)險管理是將風(fēng)險管理與財務(wù)管理有機結(jié)合起 來的一個新型管理領(lǐng)域，其關(guān)鍵在于企業(yè)財務(wù)管理部門在 組織、指導(dǎo)財務(wù)活動時，通過識別、測試企業(yè)資金運動過程 中客觀存在的風(fēng)險，采取行之有效的防范措施，以最小的 成本獲得最大的安全保障。
1.2財務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)容 財務(wù)風(fēng)險管理活動貫穿于整個財務(wù)活動過程中，從內(nèi) 容來看主要表現(xiàn)為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金流動性風(fēng)險、 利率風(fēng)險、并購風(fēng)險。(1)籌資風(fēng)險管理。是指企業(yè)在融 資活動中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或融資 來源結(jié)構(gòu)，幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等各種不確定因素而給企 業(yè)帶來損失的可能性。(2)投資風(fēng)險管理。是指企業(yè)在投 資活動中，由于受到各種難以預(yù)計或控制因素的影響給企 業(yè)財務(wù)成果帶來不確定性，致使投資報酬率達不到預(yù)期目 標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險。(3)資金流動性風(fēng)險管理。是指企業(yè)現(xiàn) 金流出與現(xiàn)金流人在時間上不一致所形成的風(fēng)險。主要 表現(xiàn)為現(xiàn)金持有量風(fēng)險、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險以及存貨變現(xiàn) 風(fēng)險等。(4)利率風(fēng)險管理。是指在一定時期內(nèi)由于利率 水平的不確定變動而導(dǎo)致經(jīng)濟損失的可能性。(5)并購風(fēng) 險管理。是指由于企業(yè)并購未來收益的不確定性，造成的 未來實際收益與預(yù)期收益之間的偏差。
對于地勘單位來說，財務(wù)風(fēng)險管理的重點在籌資風(fēng)險 管理、投資風(fēng)險管理和資金流動性風(fēng)險管理三個方面。
1.3財務(wù)風(fēng)險管理的方法
財務(wù)風(fēng)險管理方法是指企業(yè)為避免或降低風(fēng)險，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、決策、防范、處理這一系列連續(xù)管理過程中， 用來完成財務(wù)風(fēng)險管理任務(wù)的手段和基本工具。
美國風(fēng)險管理學(xué)家Robert Mohr教授和BobA. Hedges 教授曾提出三句格言:即多考慮潛在風(fēng)險的大小、多考慮 損失發(fā)生的機會和多考慮利得與損失之問的關(guān)系，一直是 當(dāng)今選擇風(fēng)險管理方法的三項準(zhǔn)則。即:第一，要對風(fēng)險 損失潛在性的大小進行估算，并考慮企業(yè)所能承受的風(fēng)險 損失;第二，要對損失發(fā)生的機會多加考慮，考慮越多，風(fēng) 險損失越小;第三，選擇合理的風(fēng)險管理方法，以最小的成 本獲取最大的風(fēng)險管理收益。這些格言對于企業(yè)選擇恰 當(dāng)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險管理方法具有很好的參考價值。
2地勘單位財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險伴隨企業(yè)財務(wù)活動的始終。具體來說， 地勘單位財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾方面。
2.1資本結(jié)構(gòu)比例失調(diào) 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資 本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不 足，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。為了興辦地質(zhì)延伸產(chǎn)業(yè)、開展 多種經(jīng)營，地勘單位向銀行借入了大量資金。從企業(yè)財務(wù) 結(jié)構(gòu)來看，普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多的 問題，資本積累嚴(yán)重不足。有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達so% 以上，一旦市場萎縮，很難靠借新債還舊債的方式維持資 金運轉(zhuǎn)。從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，長期負(fù)債較少，短期負(fù)債 過多，企業(yè)對銀行的依賴性很大。企業(yè)過分依賴銀行，當(dāng) 出現(xiàn)支付危機時，一方面會因自己失去信用而加大財務(wù)風(fēng) 險，另一方面又因借款逾期而加大融資成本。
2. 2投資缺乏科學(xué)性 企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資。在對外投資上， 很多企業(yè)投資決策者對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足，缺乏科學(xué)論 證，盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大，從而財務(wù)風(fēng)險不 斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。以寧夏地礦局 某多種經(jīng)營企業(yè)為例，為提高產(chǎn)量、擴大規(guī)模，投資上千萬 元進行了擴建，但對生產(chǎn)工藝并未進行本質(zhì)上的改進。由 于環(huán)保的原因，擴建后還未生產(chǎn)就被政府有關(guān)部門關(guān)停在固定資產(chǎn)投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項目的 可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng) 濟、政策信息不對稱、不真實以及決策者決策水平不高等 原因，使得投資決策失誤經(jīng)常發(fā)生，投資項目不能獲得預(yù) 期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來了巨大的財務(wù) 風(fēng)險。
2. 3資金回收策略不當(dāng)，對應(yīng)收賬款缺乏有效控制 由于歷史的原因，地勘單位在企業(yè)化經(jīng)營過程中，為 承攬項目、搶占市場、謀求生存，一度饑不擇食，對客戶的 資信程度了解不夠，再加上內(nèi)部控制制度不完善，造成大 量應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，甚 至成為壞賬。大量資金不能及時回籠，資產(chǎn)長期被債務(wù)人 占用，影響企業(yè)現(xiàn)金流量，使得企業(yè)缺少足夠的流動資金 維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營、歸還到期債務(wù)或進行再投資，嚴(yán)重 影響到企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。
2. 4收益分配政策不完善 為調(diào)動經(jīng)營者的積極性，增強地勘經(jīng)濟活力和實力， 近年來，寧夏地礦局試行了資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營、多元化資本投 人、經(jīng)營者年薪制等一系列改革舉措。但由于相關(guān)配套政 策不完善，局與地勘單位之間、地勘單位與經(jīng)營者之間利 益的不一致性，出現(xiàn)了經(jīng)理人目標(biāo)利益換位。加之年薪制 兌現(xiàn)考核指標(biāo)體系中對財務(wù)成果的考核只設(shè)置了利潤指 標(biāo)，并未設(shè)置考核財務(wù)成果質(zhì)量的凈現(xiàn)金流量等指標(biāo)，使 經(jīng)理人只顧眼前利益而忽略、甚至犧牲長遠(yuǎn)利益，必將影 響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財務(wù)風(fēng)險。
3地勘單位財務(wù)風(fēng)險成因分析
3.1企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境
企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù) 風(fēng)險的外在成因。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法 律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些 因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大影響。 宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)測和無法改變 的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。財 務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為 企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨風(fēng)險。財務(wù)管理系 統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然使企業(yè)理財 陷人困境。
3.2內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制不健全
內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)中的一個非常重 要而且相當(dāng)獨特的系統(tǒng)，為使其能更充分地發(fā)揮職能作 用，企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨立的組織機構(gòu)，更重要的是要根 據(jù)本企業(yè)的特點，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強有力 的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的 高效運行。地勘單位大多沒有建立起完善的內(nèi)部財務(wù)監(jiān) 控機制，財務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是隨著事業(yè)單 位改制的推進，由于事業(yè)編制的限制和崗位設(shè)置的推行， 許多單位為壓縮編制、精簡機構(gòu)，把管理與監(jiān)督職能合二 為一，難以進行有效的約束，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。
3. 3管理層對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足
任何系統(tǒng)的運行，人都是非常重要的條件，高素質(zhì)的 理財人員，更是企業(yè)不可多得的財富。就目前的情況看， 地勘單位的理財人員受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟的影響和受專業(yè)教 育程度的限制，其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高，他們 的理財觀念和理財方法，特別是職業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)判斷能 力，還不能很好地適應(yīng)市場經(jīng)濟環(huán)境的要求。
4址勘單位加強財條風(fēng)瞼管理的措施
4.1建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制 建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是規(guī)避資本營運和資金管理風(fēng)險 最為有效的方法。財務(wù)預(yù)警機制是企業(yè)對可能存在的風(fēng) 險進行事先識別、分析和判斷、發(fā)出警報，提示有關(guān)人員采 取相應(yīng)措施，對風(fēng)險進行防范的常用方法。建立健全財務(wù) 預(yù)警系統(tǒng)，有利于企業(yè)在資本運營過程進行跟蹤、調(diào)查、監(jiān) 督，捕捉和監(jiān)視財務(wù)活動中各種細(xì)微的變動跡象，有利于 對財務(wù)指標(biāo)和財務(wù)報表進行更加全面、科學(xué)準(zhǔn)確的分析， 一旦發(fā)現(xiàn)某種異常征兆就采取應(yīng)變措施以避免或減少風(fēng) 險損失。
4. 2建立以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的經(jīng)濟責(zé)任考核指標(biāo)體系 由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言， 企業(yè)能否維持得下去，并不完全取決于是否盈利，而取決 于是否有足夠的現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè) 有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存 貨等一般保持穩(wěn)定，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng) 大于凈利潤。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量表，定期分析企業(yè)的現(xiàn)金 流動狀況和變化趨勢，是財務(wù)管理工作中特別重要的一 環(huán)。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量分析，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，利 于及早采取措施。
對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要 建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟 效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營的最 終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。反映企業(yè)獲利能力 的指標(biāo)有總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率。反映企業(yè)償 還能力的指標(biāo)有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率。經(jīng)濟效率高低 直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。反映資產(chǎn)運營的指標(biāo)有應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。在企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x 擇銷售增長率和資本保值增值率。
4. 3完善財務(wù)內(nèi)控制度 內(nèi)控制度是企業(yè)管理中的一項重要管理制度，是企業(yè) 賴以生存和發(fā)展的有效管理工具。地勘單位必須建立起 企業(yè)管理以財務(wù)管理為核心，財務(wù)管理以資金管理為中心 的內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的內(nèi)容非常廣泛，不同的單位，由 于其所處經(jīng)濟環(huán)境、業(yè)務(wù)范圍、自身狀況等不盡相同，因而 應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展優(yōu)勢，揚長避短，建立一套符合本單位管 理特點的風(fēng)險內(nèi)控制度。
在完整、科學(xué)的內(nèi)控制度中，要有針對性地加強特殊 業(yè)務(wù)管理。比如，地勘單位在闖市場的過程中，產(chǎn)生了大 量的應(yīng)收賬款無法收回，因大量資金不能及時回籠，影響 現(xiàn)金流、增加收賬費用，甚至形成壞賬，導(dǎo)致收人無法實現(xiàn) 等資金流動性風(fēng)險。為此，企業(yè)就應(yīng)有針對性地對“應(yīng)收 賬款”加強管理。
4. 4強化管理人員的財務(wù)風(fēng)險意識
4. 4. 1提高企業(yè)管理者的財務(wù)風(fēng)險意識 隨著市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，市場競爭更加激烈，市 場環(huán)境更加復(fù)雜多變。處于市場經(jīng)濟大潮中的地勘單位 要想完全避免風(fēng)險、獲得無風(fēng)險收益根本不可能，企業(yè)風(fēng) 險無處不在。那種認(rèn)為只要管好資金，資金安全了就沒有 財務(wù)風(fēng)險了的觀念是錯誤的。作為企業(yè)管理者首先應(yīng)充 分認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險管理的積極方面和重要性，牢固樹立財務(wù) 風(fēng)險管理理念，提高財務(wù)風(fēng)險意識。
4. 4. 2提高財務(wù)工作人員綜合素質(zhì)和職業(yè)判斷力 財務(wù)部門是財務(wù)風(fēng)險控制的主要職能部門，負(fù)責(zé)具體 組織實施本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制工作。提高財務(wù)人員的 綜合素質(zhì)，是搞好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的前提和基礎(chǔ)。
4. 4. 3樹立全員風(fēng)險管理理念 風(fēng)險管理不是哪一個人、哪一個部門的事，而是整個 單位、全體員工的共同責(zé)任。企業(yè)各部門、各員工必須相 互支持和配合，樹立全員管理理念，才能提高企業(yè)風(fēng)險管 理的有效性。
總之，財務(wù)風(fēng)險管理因各個企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境不 同而在管理工具和策略的選擇上也不盡相同，財務(wù)風(fēng)險管 理監(jiān)控系統(tǒng)的構(gòu)建以及財務(wù)風(fēng)險管理策略的恰當(dāng)運用，有 助于企業(yè)把財務(wù)風(fēng)險管理推向戰(zhàn)略的高度，更好地防范和 化解各種財務(wù)風(fēng)險，最終實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)。
