財(cái)務(wù)報(bào)表是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述，投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、客戶等報(bào)表使用者最直接了解企業(yè)的方式是進(jìn)行報(bào)表分析，做出正確決策也要進(jìn)行報(bào)表分析，可見財(cái)務(wù)報(bào)表分析非常重要性。財(cái)務(wù)報(bào)表是傳輸會(huì)計(jì)信息的重要載體，傳統(tǒng)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表均是以歷史成本反映，因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析也是在歷史成本基礎(chǔ)上進(jìn)行的，但是以歷史成本數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)必須是以幣值基本穩(wěn)定為前提。當(dāng)出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，物價(jià)劇烈變動(dòng)，貨幣本身價(jià)值發(fā)生很大變化，而且變化頻率很大，如果仍然按照歷史成本會(huì)計(jì)模式編制的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，那么資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤就難以表現(xiàn)其真實(shí)價(jià)值，報(bào)表使用者因此也就難以作出正確有效的決策。目前從通貨膨脹視角對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的研究不多，由于當(dāng)前國內(nèi)通貨膨脹較嚴(yán)重，各企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表失真的可能性很大，誤導(dǎo)報(bào)表使用者的信息大量存在，因此本文從通貨膨脹視角討論其對報(bào)表的影響并提出消除這種不良影響、認(rèn)清企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的針對性建議與措施。
一、通貨膨脹對財(cái)務(wù)報(bào)表的的影響
通貨膨脹是指在紙幣流通條件下，由于貨幣的發(fā)行量超過商品流通中的實(shí)際需要量，從而引起貨幣貶值，物價(jià)普遍上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。隨著通貨膨脹的加劇與擴(kuò)展，通貨膨脹動(dòng)搖了會(huì)計(jì)計(jì)量和會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)，嚴(yán)重歪曲了財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，包括資金、成本、利潤等方面的信息真實(shí)性。主要表現(xiàn)在：
?。ㄒ唬Y產(chǎn)負(fù)債表的影響 傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式下，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)均是反映不同時(shí)期的歷史成本，無輪物價(jià)如何變動(dòng)，幣值如何不穩(wěn)定，資產(chǎn)和負(fù)債都只能按照交易發(fā)生時(shí)價(jià)格入賬，然而通貨膨脹條件下，資產(chǎn)賬面價(jià)值不變，但是由于貨幣購買力的下降，資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值遭到減損，這樣必然會(huì)使得資產(chǎn)負(fù)債表中記載的資產(chǎn)和負(fù)債賬面價(jià)值低于現(xiàn)實(shí)價(jià)值。這里可以將企業(yè)資產(chǎn)區(qū)分為貨幣性資產(chǎn)和非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行說明，對于貨幣性資產(chǎn)如銀行存款和應(yīng)收賬款等名義價(jià)值不變但實(shí)際購買力下降了，非貨幣性資產(chǎn)尤其是固定資產(chǎn)初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)提折舊均是以歷史成本為基礎(chǔ)的，以直線法為例，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式下固定資產(chǎn)累計(jì)折舊是各期折舊額的算術(shù)相加，但是通貨膨脹發(fā)生后，將不同時(shí)點(diǎn)上貨幣購買力不等的數(shù)額相加得出的累計(jì)折舊，既不能反應(yīng)固定資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值也不能反應(yīng)物價(jià)上漲的情況。企業(yè)如果照此計(jì)算交納所得稅并進(jìn)行稅后利潤分配，那么企業(yè)所有者權(quán)益以及再生產(chǎn)能力勢將受到不合理的侵蝕，其他報(bào)表使用者也很可能受到誤導(dǎo)做出不明智決策。
?。ǘ麧櫛淼挠绊?在持續(xù)通貨膨脹的情況下，歷史成本會(huì)計(jì)模式所提供的損益資料，歪曲了企業(yè)的盈利能力，而且通貨膨脹率越高，歪曲越嚴(yán)重。通貨膨脹影響利潤表主要表現(xiàn)在：固定資產(chǎn)折舊，存貨成本和利息費(fèi)用三個(gè)方面。企業(yè)的經(jīng)營成果是通過收入與成本或者費(fèi)用相配比得出的結(jié)論。按照我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，企業(yè)的收入應(yīng)該與其投入的成本、耗費(fèi)的費(fèi)用之間配比。在通貨膨脹時(shí)期，一定時(shí)期內(nèi)的收入是不同時(shí)點(diǎn)現(xiàn)時(shí)收入的總和，而成本或費(fèi)用時(shí)按歷史成本結(jié)轉(zhuǎn)的，形成名義上較高的收入和較低的成本，二者相減得出的利潤，形成無意義的配比，虛增了利潤，從而使企業(yè)多繳稅，降低付現(xiàn)和償債能力，侵蝕股東資本，并擾亂了報(bào)表使用者的視線，增加了有關(guān)投資與融資決策的不確定性。
?。ㄈΜF(xiàn)金流量表的影響 通貨膨脹對于現(xiàn)金流量表的影響比較復(fù)雜，某些現(xiàn)金流量只受到通貨膨脹的部分影響。例如，生產(chǎn)經(jīng)營所需要的流動(dòng)資金可能會(huì)逐年增加；某些現(xiàn)金流量在考慮通貨膨脹影響時(shí)所得到的凈現(xiàn)金流量可能低于不考慮通貨膨脹時(shí)的凈現(xiàn)金流量，特別是在所得稅或重置成本影響時(shí)。
二、基于通貨膨脹視角的財(cái)務(wù)報(bào)表分析
綜前所述，通貨膨脹可以使財(cái)務(wù)報(bào)表失真，那么在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，如果不做調(diào)整直接使用原報(bào)表數(shù)據(jù)得出的結(jié)論肯定違背事實(shí)，從而誤導(dǎo)作出錯(cuò)誤的決策。在分析報(bào)表時(shí)可以做以下工作：
?。ㄒ唬┯^察企業(yè)盈利能力高低應(yīng)以資本保全為前提 通貨膨脹下企業(yè)的盈利能力被虛飾，觀察企業(yè)的盈利能力高低，應(yīng)以資本保全為前提。資本保全是指企業(yè)在每個(gè)會(huì)計(jì)期間損益計(jì)算中所確定的某種資本補(bǔ)償量，也即企業(yè)唯有在保持了某種資本的完整補(bǔ)償之后，才能確認(rèn)所獲得的利潤。資本保全概念最基本的有貨幣資本保全、一般購買力資本保全和實(shí)物資本保全等三種保全形式。為了克服通貨膨脹對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響，采用一般購買力資本保全概念，即現(xiàn)時(shí)購買力會(huì)計(jì)模式（計(jì)算損益時(shí)企業(yè)所予以補(bǔ)償是早先投入貨幣資金的現(xiàn)行購買力，即按照一般物價(jià)指數(shù)調(diào)整后而確認(rèn)的資本價(jià)值）是完全可行的。該會(huì)計(jì)模式并沒有改變傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的計(jì)量基礎(chǔ)，仍以歷史成本作為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，只是計(jì)量單位采用相同購買力調(diào)整。采用一般物價(jià)指數(shù)調(diào)整不僅可以克服因通貨膨脹是各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)間因幣值不同而不易配比的缺點(diǎn)，還可以是不同時(shí)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)具有可比性。
（1）通貨膨脹對于企業(yè)盈利能力的調(diào)整。由于利潤表項(xiàng)目均是非貨幣性項(xiàng)目。因此每一項(xiàng)都需要調(diào)整。調(diào)整方法為按一般物價(jià)水平調(diào)整系數(shù)的分子是現(xiàn)行物價(jià)指數(shù)，分母視以下情況而定：銷售收入及銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營業(yè)稅金等項(xiàng)目，假定在一年中均勻發(fā)生，因此調(diào)整時(shí)分母采用當(dāng)期平均物價(jià)指數(shù)；銷售成本中的材料成本應(yīng)視存貨計(jì)價(jià)法而定，其他項(xiàng)目應(yīng)按當(dāng)期平均物價(jià)指數(shù)，但是折舊費(fèi)用應(yīng)采用期初物價(jià)指數(shù)。以某上市公司某年利潤表為例，假定該公司2009年?duì)I業(yè)成本構(gòu)成為：原材料耗用成本為643900元，折舊費(fèi)用為367000元，其他費(fèi)用為276000元，其中期初原材料存貨483200元，本期購進(jìn)為860000元，期末材料存貨為699300元，期初物價(jià)指數(shù)為100，期末為200，平均為160，調(diào)整前后的資料如表1所示：
顯然，調(diào)整后利潤總額（1399850元）要比調(diào)整前利潤總額（1630000元）減少了230150元，假設(shè)該企業(yè)2009年資產(chǎn)6408500元（期初、期末變化不大）， 則： 調(diào)整前資產(chǎn)利潤率 = 1630000/6408500
×100%=25.44%， 調(diào)整后資產(chǎn)利潤率=1399850/6408500×100%=21.84%；調(diào)整前銷售利潤率=1630000/3968000×100%=41.08%，調(diào)整后銷售利潤率=1399850/4960000×100%=28.22%。可見，如果不進(jìn)行調(diào)整，財(cái)務(wù)報(bào)表是不能真正地反映企業(yè)盈利能力的，所以財(cái)務(wù)報(bào)表使用者一定要對當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境認(rèn)真分析，通貨膨脹下務(wù)必對報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。
?。?）通貨膨脹對于企業(yè)償債能力及營運(yùn)能力的影響與調(diào)整。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率及現(xiàn)金比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，具體來說，流動(dòng)資產(chǎn)尤其是速動(dòng)資產(chǎn)越多，流動(dòng)負(fù)債越少，企業(yè)的短期償債能力也就越強(qiáng)，但是在通貨膨脹的情況下，假如流動(dòng)資產(chǎn)的貨幣性項(xiàng)目如現(xiàn)金比較多，則企業(yè)所遭受的一般購買力損失也較大；相反，貨幣性負(fù)債越多，企業(yè)所得到的一般購買力利益就多，顯然通貨膨脹對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響表現(xiàn)在償債能力和營運(yùn)能力方面。仍以上述案例為例，按現(xiàn)時(shí)的購買力調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目原則為：凡貨幣性項(xiàng)目的本年年末余額都不用調(diào)整；非貨幣性項(xiàng)目的年末余額按下列公式調(diào)整：調(diào)整后余額=調(diào)整前余額×年末物價(jià)指數(shù)／該項(xiàng)目交易日物價(jià)指數(shù)；則該公司2009年資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整前與調(diào)整后資料如表2所示：
依據(jù)上述調(diào)整可以得到調(diào)整前后償債能力及營運(yùn)能力指標(biāo)的變化，如表3所示：
從表3中可以看出調(diào)整后短期償債能力比率等于或者高于調(diào)整后的比率，調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債率低于調(diào)整前的資產(chǎn)負(fù)債率，這說明通貨膨脹對于企業(yè)的償債能力影響是有利的；從營運(yùn)能力來看，流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力比率調(diào)整后的高于調(diào)整前，說明流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力由于通貨膨脹的影響而有所提高，固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率調(diào)整后比調(diào)整前的有所降低，說明通貨膨脹對固定資產(chǎn)及總資產(chǎn)的營運(yùn)能力的影響是不利的。故采用一般物價(jià)水平進(jìn)行全面調(diào)整是一種有效消除通貨膨脹對財(cái)務(wù)報(bào)表分析影響的方法。
?。ǘ┲攸c(diǎn)調(diào)整相關(guān)項(xiàng)目 主要包括：
（1）固定資產(chǎn)折舊問題。固定資產(chǎn)折舊是固定資產(chǎn)因各種損耗而轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品成本中去的價(jià)值。在通貨膨脹下，對固定資產(chǎn)采用傳統(tǒng)的處理方法不僅不能反應(yīng)實(shí)際變化的現(xiàn)行價(jià)值，影響報(bào)表真實(shí)性，而且使得固定資產(chǎn)更新減緩進(jìn)而影響了再生產(chǎn)能力，所以在通貨膨脹時(shí)期，必須對折舊費(fèi)用要素的核算采取相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策。對固定資產(chǎn)進(jìn)價(jià)及折舊按重置成本計(jì)算是一種不錯(cuò)的方法，另外也可以在固定資產(chǎn)折舊處理上采用加速折舊方法比如雙倍余額遞減法和平均貼現(xiàn)法來消除通貨膨脹對會(huì)計(jì)處理的影響。報(bào)表使用者可以在此做這樣的調(diào)整：實(shí)際折舊額=固定資產(chǎn)原值×賬后折舊率×行業(yè)物價(jià)指數(shù)，用此來調(diào)整當(dāng)年的折舊額。
?。?）存貨。存貨是企業(yè)一項(xiàng)非常重要的項(xiàng)目，對存貨數(shù)量和價(jià)值正確估算關(guān)系著很多人的利益，包括企業(yè)、員工、投資人等等的利益。存貨成本與銷售成本之間存在這樣的關(guān)系：期初存貨+本期購進(jìn)-期末存貨=銷售成本，其中期初、期末存貨的成本=期初、期末存貨的數(shù)量×單位購入價(jià)格。而發(fā)生通貨膨脹時(shí)，不同時(shí)期購入材料的價(jià)格不相同，如果采用先進(jìn)先出法或其他平均法，則會(huì)違反配比原則和穩(wěn)健性原則，造成利潤虛增。故分兩種情況：存貨少、種類清晰且資料易獲得?？梢試L試在上一個(gè)會(huì)計(jì)期末報(bào)表基礎(chǔ)上使用后進(jìn)先出法來計(jì)算銷售成本，這樣簡單易行；種類多、較難分類。報(bào)表使用者可以在上一個(gè)會(huì)計(jì)期末的基礎(chǔ)上采用物價(jià)變動(dòng)指數(shù)進(jìn)行調(diào)整。
三、結(jié)論
財(cái)務(wù)報(bào)表分析是每一個(gè)報(bào)表使用者決策時(shí)必須進(jìn)行的重要環(huán)節(jié)，當(dāng)前客觀存在的通貨膨脹給財(cái)務(wù)報(bào)表分析帶來無數(shù)干擾，而只有真實(shí)能反應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)質(zhì)的報(bào)表才能夠提供決策所需要的信息，才能提高信息的可靠性和透明度，所以消除通貨膨脹對于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響勢在必行。本文的研究工作僅僅是筆者關(guān)于通貨膨脹對財(cái)務(wù)報(bào)表分析影響研究的一項(xiàng)階段性研究，還有很多相關(guān)問題有待解決，筆者將會(huì)在后續(xù)研究中對這些問題重點(diǎn)進(jìn)行研究。
