2007年滬市公司年報顯示，108家上市公司通過債務(wù)重組獲得了收益，平均收益為6 464萬元，其中有20家公司若扣除債務(wù)重組收益，則立即由盈利變成虧損。舊會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者少償還的負(fù)債計(jì)入資本公積，新會計(jì)準(zhǔn)則將其改為確認(rèn)債務(wù)重組損益計(jì)入營業(yè)外收入。有些上市公司尤其是ST公司利用這一條款操縱利潤。本文擬對上市公司如何利用債務(wù)重組準(zhǔn)則進(jìn)行不正當(dāng)?shù)挠喙芾?，以及如何遏制這種盈余管理進(jìn)行探討。
一、上市公司利用債務(wù)重組準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理的手段
按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第12號——債務(wù)重組》，債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。債務(wù)重組準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)了債務(wù)人處于財(cái)務(wù)困難的前提條件，并突出了債權(quán)人做出讓步的實(shí)質(zhì)內(nèi)容，從而排除了債務(wù)人不處于財(cái)務(wù)困難條件下的債務(wù)重組、處于清算或改組時的債務(wù)重組，以及雖然修改了債務(wù)條件，但實(shí)質(zhì)上債權(quán)人并未做出讓步的債務(wù)重組事項(xiàng)。新債務(wù)重組準(zhǔn)則縮小了債務(wù)重組的范圍，一定程度上有利于縮小上市公司利用債務(wù)重組操縱利潤的空間。然而上市公司仍可以通過以下手段進(jìn)行不正當(dāng)?shù)挠喙芾怼?br />
（一）利用作為債權(quán)人的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行盈余管理
不少上市公司的債權(quán)人是其大股東，大股東出于盈余管理的需要，豁免上市公司的債務(wù)。上市公司一旦獲得債務(wù)豁免，將債務(wù)重組利得計(jì)入營業(yè)外收入，就可以達(dá)到提升業(yè)績的目的。
（二）利用債務(wù)重組損益的確認(rèn)方法進(jìn)行盈余管理
新債務(wù)重組準(zhǔn)則將因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者少償還的負(fù)債所形成的債務(wù)重組收益計(jì)入營業(yè)外收入。對于作為債務(wù)人的上市公司而言，這無疑成為不正當(dāng)盈余管理的“擋箭牌”。一旦債權(quán)人作出讓步，上市公司獲得的利益將直接計(jì)入當(dāng)期利潤，這將極大提高上市公司的每股收益。
（三）利用公允價值的計(jì)量屬性進(jìn)行盈余管理
在我國多數(shù)非現(xiàn)金資產(chǎn)沒有活躍市場的情況下，一般是聘請資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)通過評估的方式確定非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值。這就為上市公司進(jìn)行不正當(dāng)盈余管理提供了操作手段。通過評估，上市公司可以人為調(diào)高所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價值，公允價值與賬面價值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，從而提高上市公司的每股收益，進(jìn)而改變上市公司的經(jīng)營成果。
(四)利用債務(wù)重組準(zhǔn)則的其他條款進(jìn)行盈余管理
比如以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行的債務(wù)重組，修改后的債務(wù)條款如涉及或有應(yīng)付金額，且該或有應(yīng)付金額符合或有事項(xiàng)準(zhǔn)則中有關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將該或有應(yīng)付金額確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債；重組債務(wù)的賬面價值與重組后債務(wù)的入賬價值（即重組后債務(wù)的公允價值）和預(yù)計(jì)負(fù)債金額之和的差額，作為債務(wù)重組利得，計(jì)入營業(yè)外收入。這一條款的規(guī)定也為上市公司利用債務(wù)重組操縱利潤留下了一定的空間。
二、遏制上市公司利用債務(wù)重組準(zhǔn)則操縱利潤的建議
（一）加大新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施情況的監(jiān)管力度，嚴(yán)禁上市公司利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系進(jìn)行債務(wù)重組操縱利潤
（二）國際趨同不應(yīng)成為借口，應(yīng)盡快出臺債務(wù)重組準(zhǔn)則的解釋公告
（三）盡快出臺規(guī)范“公允價值”的準(zhǔn)則或解釋公告
（四）繼續(xù)開展新會計(jì)準(zhǔn)則培訓(xùn)工作，著力提高會計(jì)估計(jì)水平和職業(yè)判斷能力
