在2007-2008年美國的金融危機對我國的沖擊下，我國的CPI指數(shù)呈明顯的上升的趨勢，伴隨而來的是物價水平的不斷飛速上漲，整個社會的經(jīng)濟發(fā)展在一定程度上受到了制約。在投資者個人的投資理財中，如何才能在愈演愈熱的通貨膨脹的環(huán)境下實現(xiàn)個人資產(chǎn)的保值和增值，已經(jīng)成為了個人投資理財中不得不面對的問題。
一、我國通貨膨脹的現(xiàn)狀
縱觀中國近幾年來以蔬果、肉蛋、糧油、蒜、綠豆等為首的農(nóng)副產(chǎn)品呈現(xiàn)瘋漲之勢。漲幅之快令人咋舌。甚至還有學者將大蒜一類與黃金這類投資理財產(chǎn)品進行比較，他們認為炒大蒜都要比投資黃金回報更高。姑且不論這樣的比較是否恰當，但是卻也從側(cè)面體現(xiàn)了如今物價飛漲的事實。如果說物價飛漲困擾我們的是溫飽問題，房地產(chǎn)泡沫則是讓老百姓難尋安身之所，而這一切似乎都在遵循著歷史的足跡走向相同的結(jié)果——通貨膨脹。自從2008年以來，中國受到世界金融危機的影響，導致我國食品的價格不斷上漲，使我國的CPI指數(shù)一直保持著上升的趨勢。據(jù)統(tǒng)計2011年1月我國的CPI指數(shù)已經(jīng)一路飛升到了5.5%，2、3、4月更是一直持續(xù)在5.4%-5.6%的漲幅居高不下，同比去年增長了4.9%。眾多的經(jīng)濟學家們認為，CPI數(shù)據(jù)預示著中國經(jīng)濟開始出現(xiàn)通貨膨脹。
二、通貨膨脹的定義
想要了解通貨膨脹對我們造成的危害，以及我們應(yīng)該利用怎樣的方式來規(guī)避和化解它對我們不利的影響，那么我們必須先清楚它的概念，縱觀經(jīng)濟學界，對通貨膨脹的定義有多種解釋，相比較而言筆者更傾向于這種解釋：
通貨膨脹指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給，導致貨幣貶值，而引起的一段時間內(nèi)物價持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。其實質(zhì)是社會總需求大于社會總供給（供遠小于求）。
三、通貨膨脹下居民投資的困境
溫總理以前曾對通貨膨脹做出了一個合理而形象的比喻：“它就好似一只猛虎，一旦將它放了出來，就再難把它關(guān)回去?！比欢覀儾坏貌幻鎸σ粋€嚴重的問題，如今的通貨膨脹對老百姓的生產(chǎn)生活造成了極大的沖擊，手中的錢越發(fā)變得不再值錢了，這樣，他們就迫切需要找尋一個理性的方式至少來達到保值的目的。
然后在當今愈演愈烈的通貨膨脹的危機下，居民在追尋合理的投資保值的方式中會面臨許許多多的困難，同時這也給我們帶來了機遇和挑戰(zhàn)。
(一)收入與物價不成比例增長
通貨膨脹直接導致紙幣貶值，如果居民的收入沒有變化，生活水平質(zhì)量就會下降，造
成社會經(jīng)濟生活秩序混亂，不利于經(jīng)濟的發(fā)展。但在通貨膨脹下,人們?yōu)榱艘?guī)避通貨膨脹,都在不停的炒作實物,一些日?；颈仨毜霓r(nóng)副食品已經(jīng)被炒得很離譜,完全違背價值規(guī)律的作用,導致居民的消費支出日益增加,但是工資的增長速度卻十分緩慢。然而按照目前來看,若將錢存進銀行，只能造成負利率的現(xiàn)象。
(二)盲目跟風投資房地產(chǎn)
通過我們小組的問卷調(diào)查，在當前通貨膨脹的影響下，27.2%的人選擇投資房產(chǎn)，從長遠來看，房地產(chǎn)是最適合對抗通貨膨脹的資產(chǎn)之一，筆者所說的房地產(chǎn)是最適合對抗通貨膨脹的資產(chǎn)之一是在通貨膨脹還處在初期比較溫和的階段，而如今中國的通貨膨脹已經(jīng)超過5%達到惡性通貨膨脹的階段，并且由于中國的特殊性，通過我們的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)中國目前的經(jīng)濟隱患正是房地產(chǎn)行業(yè)。不僅因為我們是人口大國，在很大程度上對房產(chǎn)有著剛性的需求，更因為富商和財團的投機行為的嚴重，加上一直以來被所謂的專家和學者叫板了一年的樓市的拐點非但沒有出現(xiàn)，反而房價如芝麻開花節(jié)節(jié)高。面對國務(wù)院空前絕后的控樓壓制政策，在短期內(nèi)卻收效甚微，這些都在無形中給了對房價期望較高的人民更多的底氣，而正是由于這種對于房地產(chǎn)而言過高的預期勢必會形成一種失去理性的偏執(zhí)。
(三)投資證券領(lǐng)域的困惑
通過筆者的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，21.65%的居民選擇投資證券領(lǐng)域，而我國居民在證券投資領(lǐng)域多數(shù)是選擇投資股票和債券。曾有一種經(jīng)濟學觀點曾闡述到:良性的通貨膨脹對股市是利好的，而惡性通貨膨脹對股市則是起抑制作用。面對央行不斷加息，提高存款準備金抵擋通貨膨脹的影響，加大社會上閑散資金的回收力度，那么流入股市的資金必定在不斷的減少，銀行在預期上所承受的風險更大，但是收益卻更小。大盤的銀行權(quán)重股會損失慘重，估價下跌，這就導致股市在很大程度上會趨于萎靡的狀態(tài)。
(四)盲目跟風投資黃金
隨著金融市場的不斷發(fā)展，黃金作為一種投資產(chǎn)品越來越得到重視，據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)2.70%的居民選擇投資黃金。筆者認為黃金有三大好處，第一就是它的可分割性，這一點是很多實物商品所不具備的，第二是黃金的體積小，第三是黃金的可即時兌換性，在任何國家任何地方，黃金都是可隨時兌現(xiàn)的。但是目前黃金的情況是從250美元一路飛升到1400多美元，但目前國內(nèi)的黃金投資途徑有：實物金、Au(T+D)以及“紙黃金”，國內(nèi)的Au(T+D)尚未對個人開放；而紙黃金手續(xù)費高出國際標準1美元多，并且不允許實物交割，加上銀行的紙黃金交易平臺不是國際標準盤，在“紙黃金”交易中，銀行是永遠的贏家。所以，適合個人投資者的黃金投資渠道就只有實物黃金。實物黃金在理論上是可以持有，但是面對目前的現(xiàn)況及價格因素的考慮，筆者認為實物黃金是不太適合大量持有的。
(五)理財顧問的非專業(yè)性
通過筆者所在小組的調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)，23.68%的居民認為制約投資的因素是缺
乏專業(yè)的投資分析意見。在這一點上主要表現(xiàn)為：居民以及投資者的投資理財能力明顯不足，各個理財機構(gòu)在開發(fā)各類理財產(chǎn)品時過多地看重了營銷手段，從而忽視了對理財產(chǎn)品本身業(yè)務(wù)的多樣化和專業(yè)的需求化。這種目光短淺的行為與理財業(yè)務(wù)“量身定做”的業(yè)務(wù)內(nèi)涵相去甚遠，從本質(zhì)上扭曲了理財業(yè)務(wù)是以人為本的精髓。更何況還有一些機構(gòu)受法律法規(guī)的限制，投資渠道相對較狹窄，很多領(lǐng)域無法涉足，所以很難為客戶提供最佳的投資理財建議以及投資理財?shù)漠a(chǎn)品。
四、居民投資的理性投資選擇
通過筆者所在小組的討論以及收集的數(shù)據(jù)，我們認為對于居民消費者而言，應(yīng)該從自身的實際情況出發(fā)，尋找適合自身的投資保值方法，而不應(yīng)該盲目跟風或者眼高手低，要充分衡量自身承受風險的能力，才能做出屬于自己的投資理財?shù)睦硇赃x擇。為此，針對以上居民的投資面臨的困境，筆者提出以下幾點應(yīng)對策略：
(一)適當采用保險方式規(guī)避風險
在當今高通貨膨脹的預期下，任何形式下的投資都是風險與收益并存的，當人們面臨生病，養(yǎng)老意外等各種突發(fā)情況之時，能及時到來一筆現(xiàn)金，確保人們的正常生活不受危機干擾的影響，確保生活的有序穩(wěn)步前進。總而言之，保險雖然不能向某些理財產(chǎn)品那樣帶給我們豐富的收益，但是它本身所具備的保障功能是其他投資理財產(chǎn)品所無法比擬的。
(二)理性對待房地產(chǎn)的投資
從理性的角度出發(fā)，我們可以知道，真實的住房的價值應(yīng)該是他的使用價值而非投資價值。這種偏執(zhí)的觀念是極度危險的。中國獨有的社會體制決定了國家政策的直接性，迅速性，如果通貨膨脹進一步的惡化，物價水平超過了經(jīng)濟發(fā)展水平，必定還會推動房價的不斷上漲，面對日益增長的泡沫房地產(chǎn)，會使市場逐步失去理性，房地產(chǎn)泡沫終將破滅，至此我們應(yīng)該保持清醒的頭腦，合理規(guī)劃。
(三)合理投資實物，減少手持現(xiàn)金
當今最大的實物投資無疑是玉器和黃金。如今玉器收藏目前正上演著瘋狂的石頭，據(jù)調(diào)查顯示，1980年，一級和田玉山料的價格為每公斤80元，到2009年已突破每公斤100萬元，今年更爆出一塊20克特等的帶棗紅皮小籽料以200萬元成交，平均每克達到了10萬元的天價。與此同時，鉆石也在迅速升溫，從去年5月至今短短一年的時間內(nèi)，全國的鉆石銷售量突破10億元，其中2克拉到5克拉的鉆石的鉆石同比增長已經(jīng)超過了40%，裸鉆價格的漲幅更是超過了黃金。面對日益嚴重的通貨膨脹，玉石和鉆石無疑也是首選的保值品，但是飾物比裸鉆和裸玉石也許會更好，因為飾物可以佩戴，美觀大方，不用占用其他儲存空間，節(jié)約儲存的成本，而且當前隨著人們的觀念的上漲，比如結(jié)婚的人更加迫切追求鉆石等，玉石從某個側(cè)面來說也是收藏家和喜歡裝飾的人的愛好之一。對于黃金來說，雖然當期黃金價格過高，但是從保值的目的出發(fā)，我們建議每年固定的時刻買入50克左右的黃金，每一年買一次，不用擔心未來的漲和跌。比如居民從40歲開始購買，每一年買買到60歲，那差不多是20個50克黃金單位，那么從60歲退休的時候，筆者建議他每年賣出50克，這樣就可以補充他的退休的那部分收益，從一輩子來看，其實是最保值的。
(四)投資不再流通的人民幣和紀念幣
老版人民幣的和國家限量發(fā)行的紀念幣的保值。紀念幣是國家在某一特定時期限量發(fā)行的，具有很高的價值，且數(shù)量極其有限，而老版的人民幣，也隨著新版人民幣的發(fā)行，而逐漸退出流通領(lǐng)域進入的投資領(lǐng)域。據(jù)悉，現(xiàn)在市場上普遍已經(jīng)沒有2元錢的紙幣的流通，但是在2年前左右，2元錢的紙幣還是隨處可見，如今據(jù)我們調(diào)查，一張2元錢的紙幣（未翻新）的已經(jīng)炒作到了50元錢，相對于它本身的價值來說整整2年期間翻漲了25倍。所以說老版的人民幣的升值和保值的空間是非常大了。
五、結(jié)束語
總之，在通貨膨脹環(huán)境下，無論任何投資都應(yīng)該從投資者個人的實際情況出發(fā)，不能僅看潛在回報率的高低，同時還要考慮流動性需求、投資期限、風險承受能力、投資工具的選擇等因素，這是個人投資理財?shù)幕驹瓌t之一。這樣既能保持較好的流動性，又可以增加收益，更重要的是它能最大限度地減少通貨膨脹帶來的損失。
