上世紀(jì)七十年代末布雷頓森林體系解體，引發(fā)了國(guó)際市場(chǎng)匯率和利率的劇烈波動(dòng)，企業(yè)普遍運(yùn)用金融工具避險(xiǎn)。為使財(cái)務(wù)報(bào)表包含金融工具所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，公允價(jià)值計(jì)量模式應(yīng)運(yùn)而生。然而，公允價(jià)值的定義和應(yīng)用實(shí)務(wù)均充分揭示了其對(duì)價(jià)格的依賴，迥異于價(jià)值的內(nèi)涵，稱為“公允價(jià)格”可能更為合適。
公允價(jià)值作為一種計(jì)量屬性，早在1998年即被引入我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，并在債務(wù)重組、投資和非貨幣性交易三項(xiàng)具體準(zhǔn)則中得到運(yùn)用。在當(dāng)時(shí)的歷史條件下，我國(guó)的證券市場(chǎng)剛剛起步，流動(dòng)性不強(qiáng)，且占據(jù)較大比重的國(guó)有股權(quán)尚不能流通，公允價(jià)值的確認(rèn)結(jié)果難以“公允”體現(xiàn)，同時(shí)，證券監(jiān)管體系不夠完善也導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息不能真實(shí)公允。因此，上述三項(xiàng)準(zhǔn)則實(shí)施不到兩年，我國(guó)財(cái)政部重新修訂了相關(guān)準(zhǔn)則，重新以賬面價(jià)值作為賬務(wù)處理的基礎(chǔ)，從而回避了公允價(jià)值計(jì)價(jià)。2006年2月15日，為與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，同時(shí)，出于完善我國(guó)會(huì)計(jì)核算體系、提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的考慮，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》中重新引入公允價(jià)值作為獨(dú)立的計(jì)量屬性之一，并在17項(xiàng)具體準(zhǔn)則中運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性（見(jiàn)表1）。
然而，從公允價(jià)值概念首次在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系粉墨登場(chǎng)至今，會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)于公允價(jià)值的爭(zhēng)論從未停息。公允價(jià)值是一個(gè)會(huì)計(jì)學(xué)概念，是一種在特定時(shí)點(diǎn)為特定對(duì)象接受的，能夠獨(dú)立于其他四種計(jì)量屬性用以進(jìn)行賬務(wù)處理的“價(jià)格”；還是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念，是一種內(nèi)在的、不隨外部環(huán)境變化而變化的“價(jià)值”，一直眾說(shuō)紛紜。本文將從理論定義以及應(yīng)用實(shí)務(wù)的角度，闡述筆者對(duì)公允價(jià)值實(shí)質(zhì)的理解，以供進(jìn)一步研究探討。
一、“價(jià)值”和“價(jià)格”的內(nèi)涵
眾所周知，價(jià)值是一個(gè)哲學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)上的概念。關(guān)于價(jià)值的定義，不同的時(shí)期、不同的學(xué)術(shù)流派有著不同的理解。然而，價(jià)格的定義則相對(duì)統(tǒng)一，泛指交易雙方就所買賣商品而訂立的兌換比率，換言之，即買方為獲取商品所需要付出的代價(jià)。
我國(guó)最大的綜合性辭典《辭?！穼?duì)價(jià)值和價(jià)格做了系統(tǒng)的定義：
價(jià)值是“凝結(jié)在商品中的一般的、無(wú)差別的人類勞動(dòng)。商品二因素之一。是商品生產(chǎn)者之間交換產(chǎn)品的社會(huì)聯(lián)系的反映，不是物的自然屬性。商品要用來(lái)交換，各種商品之間必然有一個(gè)可以比較的共同基礎(chǔ)。各種商品的使用價(jià)值以及創(chuàng)造它們的具體勞動(dòng)性質(zhì)不同，無(wú)法比較。真有撇開(kāi)勞動(dòng)的具體特點(diǎn)，化為抽象的、無(wú)差別的人類勞動(dòng)，形成價(jià)值，才能相比。未經(jīng)勞動(dòng)加工的東西（如空氣）和用以滿足自己需要、不當(dāng)做商品出賣的產(chǎn)品都不具有價(jià)值。價(jià)值通過(guò)商品交換的量的比例即交換價(jià)值表現(xiàn)出來(lái)?！?br />
價(jià)格是“商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。價(jià)格的基礎(chǔ)是商品的價(jià)值。在以私有制為基礎(chǔ)的商品經(jīng)濟(jì)中，商品的市場(chǎng)價(jià)格由于供求關(guān)系的影響，經(jīng)常圍繞著價(jià)值而自發(fā)地上下波動(dòng)，當(dāng)供過(guò)于求時(shí)，它降低到價(jià)值以下；反之，則上升。在社會(huì)-
主義社會(huì)，大部分商品實(shí)行自由價(jià)格，受價(jià)值規(guī)律自發(fā)調(diào)節(jié)；少數(shù)或個(gè)別商品實(shí)行計(jì)劃價(jià)格，由國(guó)家依據(jù)商品的價(jià)值和供求情況有計(jì)劃的制定?！雹?br />
《辭海》對(duì)價(jià)值和價(jià)格的解釋基本沿用了馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的定義，其核心在于“勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值，價(jià)值是凝結(jié)在商品中一般的、無(wú)差別的人類勞動(dòng)”。其實(shí)早在17世紀(jì)初，西方的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們即開(kāi)始研究?jī)r(jià)值的內(nèi)涵。古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人威廉·配第認(rèn)為勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值，勞動(dòng)時(shí)間決定價(jià)值量的大小，如果將價(jià)值以人為的共同的標(biāo)準(zhǔn)銀幣來(lái)衡量，就可以得到我們所尋求的價(jià)格，即真正的市場(chǎng)價(jià)格。②亞當(dāng)·斯密對(duì)價(jià)值進(jìn)行了進(jìn)一步的闡釋，“價(jià)值決定于生產(chǎn)商品所必要的勞動(dòng)和價(jià)值決定于商品能夠買到或支配的勞動(dòng)”，并提出，“自然價(jià)格（即價(jià)值）好像是一種中心價(jià)格，一切商品的市場(chǎng)價(jià)格都趨向于這一中心價(jià)格”③作為英國(guó)古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的完成者，大衛(wèi)·李嘉圖在著名的《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理》第一章指出“商品的價(jià)值或這個(gè)商品所能交換的任何其他商品的量，取決于生產(chǎn)商品所必要的勞動(dòng)的相對(duì)量，而不取決于付給這一勞動(dòng)的報(bào)酬的多少”。④20世紀(jì)30～40年代以來(lái)，由于價(jià)值研究無(wú)法做到確切定量分析，西方學(xué)者在論著中大多繞開(kāi)價(jià)值概念或價(jià)值問(wèn)題，直接分析市場(chǎng)價(jià)格，從而將經(jīng)濟(jì)學(xué)的問(wèn)題定位在價(jià)格理論上。
無(wú)論經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)價(jià)值的定義如何演變，一件商品的價(jià)值，自生產(chǎn)者通過(guò)勞動(dòng)產(chǎn)出之日起，其內(nèi)在性、在一定時(shí)期的確定性的內(nèi)涵，是毋容置疑的。
二、公允價(jià)值的定義
早在1952年，艾利克·L·柯勒在其編著的《會(huì)計(jì)辭典》中即對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行如下定義：公允價(jià)值意指“公平合理之價(jià)值，本辭往往為公用事業(yè)所采用”，該詞通常與公允市場(chǎng)價(jià)值所通用，意指“消息靈通之買賣雙方以誠(chéng)意磋商而決定之價(jià)格，此價(jià)格通常在一定期間內(nèi)有效。倘無(wú)交易或報(bào)價(jià)，則本詞指估計(jì)之公允市場(chǎng)價(jià)值”。隨著公允價(jià)值概念在會(huì)計(jì)理論界越來(lái)越活躍，各國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者均對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行研究，其成果在各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中均有所體現(xiàn)。
美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在1996年發(fā)布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第125號(hào)《金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和服務(wù)以及負(fù)債清償?shù)臅?huì)計(jì)處理》（FAS No.125）中對(duì)公允價(jià)值作了如下定義：在非強(qiáng)制交易或清算的前提下，自愿參與者在當(dāng)前的交易中購(gòu)買（或承擔(dān)）或銷售（或清償）資產(chǎn)（或負(fù)債）的金額。⑤之后，F(xiàn)ASB在總結(jié)最新研究成果的基礎(chǔ)上，在2006年發(fā)布財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第157號(hào)《公允價(jià)值計(jì)量》（FAS No.157）中，對(duì)公允價(jià)值作了如下定義：在計(jì)量日，市場(chǎng)參與者在有秩序的交易中銷售一項(xiàng)資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所接受的價(jià)格。FASB在FAS No.157中，對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量設(shè)置了優(yōu)先級(jí)逐次降低的三個(gè)層次的估值方法：（一）在活躍市場(chǎng)中，報(bào)告主體所能獲取的相同資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)價(jià)；（二）在活躍市場(chǎng)中，類似資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)價(jià)；在非活躍市場(chǎng)中，相同或類似資產(chǎn)和負(fù)債的
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報(bào)價(jià)；資產(chǎn)或負(fù)債可觀測(cè)的價(jià)格；用回歸或其他方法，從可觀測(cè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)中推導(dǎo)出的價(jià)格；（三）在無(wú)法獲取可觀測(cè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)時(shí)，報(bào)告主體使用所能獲取的最優(yōu)信息（包括內(nèi)部數(shù)據(jù)），采用市場(chǎng)參與者通用的定價(jià)假設(shè)，所得出的銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的對(duì)價(jià)。⑥
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）在1993年修改后的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)《收入》（IAS 18）中，對(duì)公允價(jià)值作了如下定義：在公平交易中，熟悉情況的雙方自愿據(jù)以交換資產(chǎn)或清償負(fù)債的價(jià)格。
由IASC任主席，并由13個(gè)國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的代表組成的金融工具國(guó)際聯(lián)合工作組（JWG）在2000年發(fā)布了《準(zhǔn)則草案與結(jié)論依據(jù)—金融工具及類似項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理》征求意見(jiàn)稿，在意見(jiàn)稿中公允價(jià)值的定義是指在計(jì)量日，由正常的商業(yè)考慮推動(dòng)的，按照公平交易出售一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)企業(yè)收到的或解除一項(xiàng)負(fù)債時(shí)企業(yè)應(yīng)付出的價(jià)格估計(jì)。
我國(guó)2006年2月15日頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》中，對(duì)公允價(jià)值作出如下定義：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。⑦
上述主要會(huì)計(jì)政策制定者對(duì)公允價(jià)值的定義，普遍認(rèn)為公允價(jià)值獲取的最優(yōu)途徑是市場(chǎng)價(jià)格，只有在無(wú)法獲取相同（或類似）資產(chǎn)（或負(fù)債）的市場(chǎng)價(jià)格的前提下，才可以有條件的選擇其他方法確定公允價(jià)值，凸顯了“價(jià)格”本質(zhì)。雖然，F(xiàn)ASB在FAS No.157中對(duì)公允價(jià)值的定義由“交易雙方接受的價(jià)格”調(diào)整為“市場(chǎng)參與者接受的價(jià)格”，增強(qiáng)了“價(jià)格”的普適性，但與價(jià)值“內(nèi)在性”的內(nèi)涵仍是大相徑庭。
三、從公允價(jià)值應(yīng)用實(shí)務(wù)中判斷其“價(jià)格”本質(zhì)
公允價(jià)值的計(jì)量模式已在金融工具確認(rèn)和計(jì)量、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換等會(huì)計(jì)處理中得到了廣泛運(yùn)用。為保證會(huì)計(jì)指標(biāo)真實(shí)可靠、口徑可比，提升企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，財(cái)政部在《財(cái)政部關(guān)于執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的上市公司和非上市企業(yè)做好2010年年報(bào)工作的通知》（財(cái)會(huì)［2010］25號(hào)）中為公允價(jià)值計(jì)量設(shè)置了三個(gè)層次的估值方法：（一）相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)；（二）類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)，或相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債在非活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)；（三）無(wú)法獲得相同或類似資產(chǎn)可比市場(chǎng)交易價(jià)格的，以其他反映市場(chǎng)參與者對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用的參數(shù)為依據(jù)確定公允價(jià)值。一方面，上述方法確定的公允價(jià)值用于賬務(wù)處理并無(wú)不妥；另一方面，上述方法在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用進(jìn)一步揭示了公允價(jià)值的“價(jià)格”本質(zhì)。
?。ㄒ唬┐嬖诨钴S市場(chǎng)報(bào)價(jià)的資產(chǎn)
企業(yè)持有的某種資產(chǎn)，例如金融資產(chǎn)，尤其是交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，通常存在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，并以該金融資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)作為其公允價(jià)值的確定依據(jù)，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》對(duì)該金融資產(chǎn)進(jìn)行初始確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量。例如企業(yè)持有的上市公司股票，實(shí)務(wù)中通常以每日收盤價(jià)作為其公允價(jià)值的確定依據(jù)，計(jì)算公允價(jià)值的變動(dòng)。
上市公司股票價(jià)格變動(dòng)頻繁，圖1中⑧詳細(xì)列出了主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板三家上市公司2011年12月每日收盤價(jià)變動(dòng)情況，波動(dòng)較大。在每一個(gè)交易日中，股價(jià)每時(shí)每刻都在發(fā)生變化。此外，在每日收盤之后，股票大宗交易成交價(jià)與收盤價(jià)通常也并不一致。上述每一項(xiàng)交易價(jià)格，均為熟悉情況的交易雙方公平自愿地買賣股票的價(jià)格，按照公允價(jià)值的定義，均可以作為公允價(jià)值的確定依據(jù)。然而，一支股票的內(nèi)在價(jià)值，除非受生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化或管理層發(fā)生重大變動(dòng)等重大事項(xiàng)的影響，在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)該是確定的。因此，對(duì)于上市公司股票來(lái)說(shuō)，所謂公允價(jià)值僅是在某個(gè)時(shí)點(diǎn)該股票的市場(chǎng)價(jià)格，并非該股票的價(jià)值。
?。ǘ┐嬖陬愃瀑Y產(chǎn)活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的資產(chǎn)
企業(yè)持有的某種資產(chǎn)，例如用以出租的寫字樓中的某層，由于地理位置、樓層等外部因素的唯一性，不存在完全相同的資產(chǎn)。如果該寫字樓位于房產(chǎn)交易市場(chǎng)活躍的城市，企業(yè)所持有的該項(xiàng)投資性房地產(chǎn)就存在類似資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，可用以確定該投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值。實(shí)務(wù)中，若投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，通常仍需專業(yè)評(píng)估公司出具評(píng)估報(bào)告，作為公允價(jià)值變動(dòng)的入賬依據(jù)。
然而，以評(píng)估價(jià)值確定的公允價(jià)值是被稱為“價(jià)值”，還是一種經(jīng)過(guò)專業(yè)方法確定的為大多數(shù)人接受的“價(jià)格”？
第一，一項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)于不同的實(shí)體來(lái)說(shuō)，其評(píng)估價(jià)值應(yīng)當(dāng)是不同的。唐伯虎的《春樹(shù)秋霜圖》在國(guó)畫收藏者看來(lái)價(jià)值連城，在普通人看來(lái)也許與普通的客廳掛畫并無(wú)區(qū)別；一架大型民用客機(jī)，在航空公司看來(lái)價(jià)值不菲，在普通企業(yè)看來(lái)也許會(huì)成為累贅。因此，以評(píng)估價(jià)值確定的公允價(jià)值，只是評(píng)估師依據(jù)合理的方法給出的為大多數(shù)人所接受的價(jià)格，這種價(jià)格首先是一種基于一定客觀條件的價(jià)值認(rèn)定，而不是客觀存在的內(nèi)在價(jià)值。
第二，由于教育背景、性格特征的不同，評(píng)估師所給出的評(píng)估結(jié)論并不是絕對(duì)客觀的。雖然，具備足夠職業(yè)道德、專業(yè)素質(zhì)的評(píng)估師在評(píng)估過(guò)程中能夠始終保持客觀公正的態(tài)度，從而將個(gè)人主觀因素的影響降至最低。但是，同一評(píng)估師選取不同的評(píng)估方法往往能得出不同的公允價(jià)值判斷，同時(shí)，評(píng)估過(guò)程中涉及較多的假設(shè)、參數(shù)選取和專業(yè)判斷，從而使不同評(píng)估師給出不同的公允價(jià)值判斷。然而，一項(xiàng)資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)該是一定的，以評(píng)估價(jià)值確定的公允價(jià)值并不是一項(xiàng)資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。
（三）不存在相同或類似資產(chǎn)市場(chǎng)報(bào)價(jià)的資產(chǎn)
企業(yè)持有的某種資產(chǎn)，例如擬上市公司股權(quán)的公允價(jià)值，往往不存在相同或類似資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，甚至不存在市場(chǎng)報(bào)價(jià)，此類資產(chǎn)的公允價(jià)值，可以通過(guò)評(píng)估的方法確定，但如前文所述，評(píng)估確定的公允價(jià)值雖然可用以進(jìn)行賬務(wù)處理，但并不是資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。在實(shí)務(wù)中，擬上市公
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發(fā)布：財(cái)會(huì)學(xué)習(xí) 2012年第4期 發(fā)布日期： 2012-07-07 來(lái)源： www.xzbu.com
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《財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)》雜志 2012年第4期目錄 本期共收錄文章35篇
•中小企業(yè)發(fā)展與融資方式創(chuàng)新•關(guān)于企業(yè)參與政府統(tǒng)一組織的棚戶區(qū)改…•房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)開(kāi)發(fā)成本明細(xì)•資金結(jié)構(gòu)研究綜述•芻議公允價(jià)值的“價(jià)格”實(shí)質(zhì)•營(yíng)業(yè)稅改征增值稅后費(fèi)用化會(huì)計(jì)核算探…•聚焦社保改革:困境與出路•換股合并的會(huì)計(jì)處理方法研究•職工福利的處理•增值稅稅控專用設(shè)備抵扣增值稅問(wèn)題論文服務(wù)聯(lián)系方式本站提供各類專業(yè)學(xué)術(shù)性論文推薦發(fā)表，論文寫作,論文指導(dǎo)服務(wù)， 專業(yè)水準(zhǔn)，專人一對(duì)一服務(wù)，快速回應(yīng)。
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司股權(quán)的公允價(jià)值也可以通過(guò)股權(quán)交易前后6個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)投資者的增資價(jià)格確定，但上述增資價(jià)格是公司與財(cái)務(wù)投資者之間利益博弈的產(chǎn)物，不同的財(cái)務(wù)投資者對(duì)公司質(zhì)地的判斷并不一致，同時(shí)，財(cái)務(wù)投資者所掌握資源的大小同樣能夠影響博弈的結(jié)果。因此，增資價(jià)格是為公司和財(cái)務(wù)投資者所接受的交易價(jià)格，據(jù)以確定的公允價(jià)值并不是股權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。
四、結(jié)語(yǔ)
從公允價(jià)值的定義和應(yīng)用實(shí)務(wù)判斷，公允價(jià)值的本質(zhì)是對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債在某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格判斷，嚴(yán)格來(lái)講，稱為“公允價(jià)格”可能更為合適。此外，公允價(jià)值是區(qū)別于歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值之外的第五種獨(dú)立的計(jì)量屬性，還是對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量結(jié)果的客觀性、公正性的評(píng)判術(shù)語(yǔ)，值得商榷，有待于進(jìn)一步的研究探討。
