鄧海燕
2005年4月11目，遼寧省轄區(qū)內(nèi)14個(gè)中心支庫(kù)中央級(jí)、省級(jí)貸記業(yè)務(wù)通過(guò)大額支付系統(tǒng)上劃。各級(jí)國(guó)庫(kù)嚴(yán)格按照總行《國(guó)庫(kù)資金匯劃報(bào)解指導(dǎo)原則》的規(guī)定，實(shí)行分層次、分時(shí)間、分輕重、分緩急、序時(shí)、滾動(dòng)的庫(kù)款匯劃報(bào)解工作模式，取得了可喜的成效。本文通過(guò)實(shí)證分析，展示庫(kù)款報(bào)解模式改變?yōu)檫|寧省帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益。
分析基礎(chǔ)
（一）基本假設(shè)
——假定遼寧省2005年1月1日起全部采用庫(kù)款報(bào)解新模式。
——在途時(shí)間以天為單位，且不包括經(jīng)收處或鄉(xiāng)鎮(zhèn)金庫(kù)到支庫(kù)這段時(shí)間。
——假定實(shí)施新庫(kù)款報(bào)解模式后，由于受到上劃時(shí)間的限制，存在當(dāng)日省級(jí)預(yù)算收入不能及時(shí)上劃的可能性，所以本文依照謹(jǐn)慎性原則，假定支庫(kù)收納的資金當(dāng)日90％能夠上劃到分庫(kù)，中心支庫(kù)的資金當(dāng)日95％能夠上劃到分庫(kù)。
——不存在人為延解占?jí)嘿Y金現(xiàn)象。
——暫不考慮各級(jí)國(guó)庫(kù)上劃的借記業(yè)務(wù)。
（二）數(shù)據(jù)的選擇及分析方法。以2004年、2005年全年省級(jí)預(yù)算收入的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)采用比較分析方法，通過(guò)對(duì)2004年傳統(tǒng)庫(kù)款報(bào)解工作模式與2005年采用庫(kù)款報(bào)解新模式之間進(jìn)行比較，分別以在途時(shí)間、在途資金量、在途資金的機(jī)會(huì)成本、庫(kù)存計(jì)息積數(shù)增加量為比較對(duì)象，最終驗(yàn)證采用新庫(kù)款報(bào)解模式帶來(lái)的效益。
基礎(chǔ)數(shù)據(jù)
（一）在途時(shí)間的確定
——傳統(tǒng)庫(kù)款報(bào)解橫式的在途時(shí)間。大額支付系統(tǒng)開(kāi)通之前，省級(jí)預(yù)算收入的入庫(kù)時(shí)間為：從支庫(kù)到中心支庫(kù)1天；從中心支庫(kù)到分庫(kù)在途時(shí)間也為1天。如表所示
星期一
星期二
星期三
星期四
星期五
星期六
星期天
星期一
..
平均在途時(shí)間
支庫(kù)
2天
2天
2天
4天
4天
2天
2.8天
中心支庫(kù)
1天
1天
1天
1天
3天
1天
1.4天
——實(shí)行庫(kù)款報(bào)解新模式之后的庫(kù)款在途時(shí)間。2005年隨著大額支付系統(tǒng)在壘省推廣應(yīng)用，省級(jí)預(yù)算收入實(shí)行了序時(shí)、滾動(dòng)的庫(kù)款匯劃報(bào)解工作模式。從支庫(kù)到中心支庫(kù)通過(guò)國(guó)庫(kù)內(nèi)部往來(lái)劃轉(zhuǎn)資金，但由于受業(yè)務(wù)量、同城票據(jù)交換場(chǎng)次、交通以及上級(jí)庫(kù)規(guī)定上劃時(shí)間等因素的影響，沒(méi)有達(dá)到收支款項(xiàng)匯劃報(bào)解“零在途”的目標(biāo)，我們定義為“半日在途”；從中心支庫(kù)到分庫(kù)通過(guò)大額支付系統(tǒng)匯劃，資金實(shí)現(xiàn)“零在途”。
庫(kù)別
星期一
星期二
星期三
星期四
星期五
星期六
星期天
星期一
..
平均在途時(shí)間
支庫(kù)
0.5天
0.5天
0.5天
0.5天
2.5天
0.5天
0.9天
中心支庫(kù)
0天
0天
0 天
0天
0天
0天
0天
——在途資金量的確定。2004年分庫(kù)收到的中心支庫(kù)上劃的省級(jí)預(yù)算收入共計(jì)9，596，770，087．69元，按全年251個(gè)工作日計(jì)算，2004年日平均省級(jí)預(yù)算收入為：38，234，143．77元。2005年分庫(kù)收到的中心支庫(kù)上劃的省級(jí)預(yù)算收入共計(jì)13，528，927，414．40元，日平均省級(jí)預(yù)算收入為：53．900．109．20元。
——在途資金機(jī)會(huì)成本的確定。（1）機(jī)會(huì)成本的界定。一般情況下，機(jī)會(huì)成本是指在若干被選方案中，選定某一方案而放棄另一方案所喪失的潛在利益。本文界定的機(jī)會(huì)成本含義是：當(dāng)資金支付手段落后、報(bào)解不及時(shí)會(huì)造成大量在途資金，致使這部分資金不能有效利用而喪失的潛在利益。（2）在途資金收益率的選擇。目前庫(kù)款計(jì)息采用單位活期存款利率0．72％，所以我們以0.72％為收益率計(jì)算在途資金的機(jī)會(huì)成本。
實(shí)證分析
——在途時(shí)間的比較。傳統(tǒng)庫(kù)款報(bào)解模式的庫(kù)款平均在途時(shí)間：支庫(kù)2．8天；中心支庫(kù)l.4天。實(shí)行庫(kù)款報(bào)解新模式之后的庠款平均在途時(shí)間：支庫(kù)0．9天：中心支庫(kù)0天。通過(guò)簡(jiǎn)單的比較，2．8>0.9；1.4>0，我們很容易看出實(shí)施新庫(kù)款報(bào)解模式的在途時(shí)間比傳統(tǒng)模式的在途時(shí)間短，平均縮短1.65天。
——在途資金量的比較。計(jì)算公式：在途資金量=日平均省級(jí)預(yù)算收入×（中心支庫(kù)本級(jí)直接收納的省級(jí)收入占比×中心支庫(kù)平均在途時(shí)間+支庫(kù)上劃的省級(jí)收入占比×支庫(kù)平均在途時(shí)間），根據(jù)公式算出2004年、2005年省級(jí)預(yù)算收入在造資金量如表所示：
年份
傳統(tǒng)庫(kù)款報(bào)解模式
實(shí)行庫(kù)款報(bào)解新模式之后
2004年
68,371,060.57
2.321,424,27
2005年
96,385,253.27
3,272,599.03
可以看出：若假定2004年已實(shí)施庫(kù)款報(bào)解新模式，則2004年實(shí)行庫(kù)款報(bào)解新模式后的在途資金比傳統(tǒng)庫(kù)款報(bào)解模式的在途資金減少66，049，636．30元；若假定2005年仍沿用傳統(tǒng)報(bào)解模式，則傳統(tǒng)庫(kù)款報(bào)解模式的在途資金比實(shí)行庠款報(bào)解新模式后的在途資金增加93，112，654．24元。通過(guò)以上比較可得出：在途時(shí)間的縮短使在途資金明顯減少，并且伴隨著省級(jí)預(yù)算收入的增加，在途資金的減少額越大。按實(shí)際情況，2005年比2004年在途資金減少65，098，461．54元。
——在途資金的機(jī)會(huì)成本分析。以現(xiàn)行單位活期存款利率0．72％為收益率計(jì)算在途資金的機(jī)會(huì)成本，2005年傳統(tǒng)庫(kù)款報(bào)解模式在途資金的機(jī)會(huì)成本為693，973．82元；2005年實(shí)行庫(kù)款報(bào)解新模式之后在途資金的機(jī)會(huì)成本為23，562．71元?？梢钥闯觯?005年實(shí)行庫(kù)款報(bào)解新模式的在途資金的機(jī)會(huì)成本，比采用傳統(tǒng)庫(kù)款報(bào)解模式的在途資金機(jī)會(huì)成本減少值為670，411．11元。
2005年11月國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理已經(jīng)準(zhǔn)備進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段，從目前了解的情況看，可將庫(kù)款用于購(gòu)買國(guó)債或進(jìn)行其他投資項(xiàng)目。若假定以二十年期國(guó)債利率4．11％為收益率計(jì)算在途資金的機(jī)會(huì)成本，2005年傳統(tǒng)庫(kù)款報(bào)解模式在途資金的機(jī)會(huì)成本為3，961，433．59元，2005年實(shí)行庫(kù)款報(bào)解新模式之后在途資金的機(jī)會(huì)成本為134，503．82元，相差3，826，930．08元。即2005年省級(jí)預(yù)算收入在收益率提高的情況下，實(shí)行庫(kù)款報(bào)解新模式在途資金的機(jī)會(huì)成本比傳統(tǒng)模式明顯減少。
——從庫(kù)存計(jì)息積數(shù)增加量的角度分析。在途資金的減少必然帶來(lái)庫(kù)存資金計(jì)息積數(shù)的增加。通過(guò)上述分析，2005年財(cái)政可支配資金中至少自670，411，11元（在途資金機(jī)會(huì)成本減少值）是實(shí)施新的庫(kù)款報(bào)解模式帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益，并且隨著利息率的增加，收益將隨之增長(zhǎng)。所以，只要我們能加強(qiáng)現(xiàn)金管理使資金充分加以利用，經(jīng)濟(jì)收益是非?？捎^的。
小結(jié)
綜上所述，隨著橫向聯(lián)網(wǎng)工作的穩(wěn)步推進(jìn)，支付手段的不斷改善，庫(kù)款報(bào)解方式的科學(xué)轉(zhuǎn)變，各分支庫(kù)必然實(shí)現(xiàn)資金匯劃“零在途”的目標(biāo)，在現(xiàn)金管理水平不斷提高的條件下，取得的經(jīng)濟(jì)效益將會(huì)更大，節(jié)約的社會(huì)成本必將越多。
作者單位：中國(guó)人民銀行沈陽(yáng)分行
