一、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析
資產(chǎn)負(fù)債表是反映上市公司會(huì)計(jì)期末全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的報(bào)表。通過資產(chǎn)負(fù)債表，能了解公司在報(bào)表日的財(cái)務(wù)狀況，長短期的償債能力，資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益及其結(jié)構(gòu)等重要信息。
（一）分析資本結(jié)構(gòu)，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)隱患。
（二）分析資產(chǎn)分布，關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量。公司的資產(chǎn)額從一定程度上反映了一家公司的規(guī)模和實(shí)力，從理論上講，資產(chǎn)規(guī)模大的公司，發(fā)展相對(duì)穩(wěn)健，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小。但實(shí)際上，對(duì)公司更為重要的是公司的資產(chǎn)質(zhì)量而非資產(chǎn)規(guī)模。通過對(duì)公司資產(chǎn)分布的分析，可以對(duì)公司的資產(chǎn)質(zhì)量作出一些合理的判斷。
（三）分析債務(wù)分布，關(guān)注流動(dòng)資金狀況。在公司的負(fù)債總額中，除短期銀行借款外，公司負(fù)債還分布于預(yù)收賬款、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅費(fèi)和長期負(fù)債等方面。投資者應(yīng)該特別注意應(yīng)付股利、應(yīng)交稅費(fèi)這兩個(gè)科目的余額。
二、對(duì)利潤表的分析
在財(cái)務(wù)報(bào)表中，公司的盈虧情況是通過利潤表反映的。利潤表反映公司一定時(shí)期的經(jīng)營成果及其分配關(guān)系。它是公司生產(chǎn)經(jīng)營成果的集中反映，是衡量公司生存和發(fā)展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時(shí)，應(yīng)主要抓住以下幾個(gè)方面：
（一）分析利潤結(jié)構(gòu)，關(guān)注主營利潤。嚴(yán)格意義上講，主營業(yè)務(wù)虧損但凈利潤有盈余的公司往往比主營業(yè)務(wù)盈利但凈利潤虧損的公司更危險(xiǎn)，因?yàn)楣竞芸赡芡ㄟ^投資收益、營業(yè)外收入等不穩(wěn)定的指標(biāo)將當(dāng)期利潤總額和凈利潤做成了盈利。
（二）分析關(guān)聯(lián)交易，關(guān)注利潤來源。
1.轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用，虛增收入。
2.利用資產(chǎn)租賃，調(diào)節(jié)利潤。
3.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換，調(diào)節(jié)利潤。
三、現(xiàn)金流量表的分析
現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出及其凈額的報(bào)表，它主要說明公司本期現(xiàn)金來自何處、用往何方以及現(xiàn)金余額如何構(gòu)成。投資者在分析現(xiàn)金流量表時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：
（一）分析關(guān)聯(lián)公司往來資金,關(guān)注現(xiàn)金流量來源渠道。
（二）分析股利支付形式，關(guān)注公司財(cái)務(wù)狀況。
（三）分析“每股現(xiàn)金流量”，關(guān)注“每股收益”增減虛實(shí)。
另外，投資者在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，不能單一地對(duì)某些科目關(guān)注，而應(yīng)將公司財(cái)務(wù)報(bào)表與宏觀經(jīng)濟(jì)一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向深度比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向?qū)挾缺容^，把其中偶然的、非本質(zhì)的東西剔除，得出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息，以保證投資決策的正確性與準(zhǔn)確性。
