一、金融危機(jī)背景下的公允價(jià)值
自美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)以來，對公允價(jià)值的批評不斷高漲，認(rèn)為公允價(jià)值的應(yīng)用是導(dǎo)致金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)祝y行不適宜運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值會(huì)計(jì)具有順周期效應(yīng)，市場形勢好時(shí)，容易助長泡沫，而在市場不好時(shí)，又會(huì)使情況變得更糟糕。在當(dāng)前情況下，因公允價(jià)值的應(yīng)用導(dǎo)致了金融系統(tǒng)數(shù)千億的資本的蒸發(fā)，銀行貸款能力迅速萎縮。在此背景下，一些財(cái)務(wù)報(bào)表編制者也圍繞著公允價(jià)值會(huì)計(jì)問題不斷向國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)和美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出責(zé)問和修改要求。
此次金融危機(jī)中對公允價(jià)值的批評主要集中于兩個(gè)方面。針對公允價(jià)值會(huì)計(jì)確認(rèn)，有人認(rèn)為在螺旋式下跌的市場上，以公允價(jià)值計(jì)量某些金融工具會(huì)使市場持續(xù)失去信心，陷入惡性循環(huán)，他們呼吁對金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類，使部分金融資產(chǎn)不再以公允價(jià)值計(jì)量，甚至?xí)和９蕛r(jià)值的使用。針對公允價(jià)值計(jì)量，有人認(rèn)為目前的主要問題在于國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中對公允價(jià)值應(yīng)用的指南還不夠充分、翔實(shí)，難以滿足當(dāng)前市場需要。筆者認(rèn)為，對于很多報(bào)表項(xiàng)目來說，盡管以公允價(jià)值反映會(huì)存在一些不足，但就目前可用的計(jì)量屬性而言，它仍是最好的，關(guān)鍵問題在于如何更好地計(jì)量公允價(jià)值。
二、公允價(jià)值會(huì)計(jì)是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下最好的計(jì)量屬性
（一）公允價(jià)值的固有優(yōu)勢
公允價(jià)值符合財(cái)務(wù)信息相關(guān)性和有用性的要求；公允價(jià)值更強(qiáng)調(diào)交易價(jià)格的客觀和公正；公允價(jià)值符合會(huì)計(jì)信息決策有用性要求。
（二）金融危機(jī)下公允價(jià)值會(huì)計(jì)更有利于恢復(fù)市場信心
事實(shí)上，目前的流動(dòng)性、信用和信心危機(jī)并不是由公允價(jià)值會(huì)計(jì)所引起的，有效的會(huì)計(jì)原則反而有利于幫助解決信息披露問題。正如摩根大通的一位分析師所描述的“將流動(dòng)性危機(jī)歸罪于公允價(jià)值，就好比病人將其病情歸罪于為他看病的醫(yī)生?！惫蕛r(jià)值僅僅是客觀地反映了真實(shí)的情況。
另外，相對于一些會(huì)計(jì)方法而言，公允價(jià)值會(huì)計(jì)能夠更好地向投資者提供更準(zhǔn)確、更及時(shí)和更具可比性的信息。因此，雖然在流動(dòng)性缺失的市場中，采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)存在較大困難，但其仍舊是所有可選會(huì)計(jì)方法中最好的。
三、完善公允價(jià)值計(jì)量的思考
（一）消除不一致，制定統(tǒng)一的公允價(jià)值指南
當(dāng)前，在國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中還沒有一套完整、系統(tǒng)的公允價(jià)值指南，應(yīng)用公允價(jià)值的要求和原則分散于國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的各個(gè)部分，并且許多內(nèi)容也存在不一致的現(xiàn)象。筆者建議，將眾多的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則文告進(jìn)行整合，形成專門的公允價(jià)值議題無疑將為公允價(jià)值的應(yīng)用帶來便利，同時(shí)也有助于降低因各項(xiàng)準(zhǔn)則之間不一致而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）完善公允價(jià)值計(jì)量模型
本次金融危機(jī)中，很多報(bào)表使用者認(rèn)為，目前國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中為公允價(jià)值計(jì)量提供的指南嚴(yán)重不足，尤其對目前市場不再有效的情況下，沒有適用的專門指南，公允價(jià)值計(jì)量模型亟待完善。筆者認(rèn)為活躍市場上對公允價(jià)值的計(jì)量可以考慮以期間價(jià)值為基礎(chǔ)，進(jìn)行計(jì)量研究，建立計(jì)量模型，使公允價(jià)值能夠在平滑掉特殊因素影響的基礎(chǔ)上，盡可能真實(shí)反映市場對資產(chǎn)、負(fù)債的評價(jià)。
另外，在非活躍市場中，尤其是資本流動(dòng)性較弱的環(huán)節(jié)，難免存在價(jià)格制定優(yōu)勢者，這種情況下，不宜將該類市場報(bào)價(jià)作為公允價(jià)值。應(yīng)將未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值作為公允價(jià)值的重要參考，并充分披露未來現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率的假設(shè)基礎(chǔ)，供報(bào)表使用者參考。
